PER ou PEA : lequel choisir en 2026 ? Calculs et règles

En bref : à effort d'épargne égal, le PER bat le compte-titres dans presque tous les cas, même si votre tranche d'imposition ne baisse pas à la retraite. Face au PEA, l'écart est beaucoup plus serré : le PER ne l'emporte que si votre tranche est d'au moins 30 % et que ses frais restent bas. Et le PER bloque votre épargne jusqu'à la retraite, le PEA non.

Les règles de chaque enveloppe en 2026

	PER individuel	PEA	Compte-titres
À l'entrée	Versements déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond (avant 70 ans)	Aucun avantage	Aucun avantage
Disponibilité	Bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage	Disponible ; un retrait avant 5 ans clôture le plan, sauf exceptions	Disponible à tout moment
À la sortie	Versements déduits au barème de l'impôt ; gains au prélèvement forfaitaire de 31,4 %	Après 5 ans : gains exonérés d'impôt, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent	Gains au prélèvement forfaitaire de 31,4 %
Plafond de versement	Aucun (seule la déduction est plafonnée)	150 000 €	Aucun
Placements	Fonds, ETF, fonds en euros selon le contrat	Actions européennes et fonds éligibles, dont de nombreux ETF	Tous titres

Le prélèvement forfaitaire de 31,4 % se compose de 12,8 % d'impôt et de 18,6 % de prélèvements sociaux, taux en vigueur depuis le 1er janvier 2026.

Le calcul à effort égal sur 25 ans

Pour comparer honnêtement, il faut raisonner à effort d'épargne égal. À 30 % de tranche, verser 1 000 € sur un PER coûte 700 € une fois l'impôt économisé. On compare donc 1 000 € sur le PER à 700 € sur le PEA ou le compte-titres.

Hypothèses : même ETF des deux côtés, 6 % par an pendant 25 ans, sortie en capital en une fois, fiscalité 2026 inchangée. « Frais en plus » désigne les frais annuels du PER au-delà de ceux de l'enveloppe concurrente.

Tranche à l'entrée puis à la sortie	Effort	PER sans frais en plus	PER +0,5 %/an	PER +1 %/an	PEA	Compte-titres
30 % puis 30 %	700 €	2 958 €	2 611 €	2 304 €	2 576 €	2 281 €
30 % puis 11 %	700 €	3 148 €	2 801 €	2 494 €	2 576 €	2 281 €
41 % puis 30 %	590 €	2 958 €	2 611 €	2 304 €	2 171 €	1 922 €
11 % puis 11 %	890 €	3 148 €	2 801 €	2 494 €	3 275 €	2 900 €

Montants nets après impôt et prélèvements sociaux, calculés par Perfacile.

Ce que montrent les chiffres

• À tranche égale, le PER garde l'avantage sur le compte-titres. L'idée reçue veut qu'il faille une tranche plus basse à la retraite. En réalité, le barème reprend à la sortie l'impôt économisé (300 € sur 1 000 €), mais pas ce que cette somme a rapporté pendant 25 ans : ces gains ne supportent que le prélèvement forfaitaire, comme sur le compte-titres. Tout se passe comme si l'État vous prêtait l'impôt à taux zéro.
• Face au PEA, l'écart est faible. Le PEA exonère ses gains d'impôt après 5 ans : à 30 % de tranche constante, le PER ne fait mieux que si ses frais en plus restent sous 0,56 % par an environ (sous 1,04 % face au compte-titres).
• Plus la tranche est élevée, plus le PER prend l'avantage. À 41 % puis 30 %, il reste devant le PEA jusqu'à environ 1,24 % de frais en plus.
• À 11 % de tranche, le PEA gagne. L'économie d'impôt est trop faible pour compenser la fiscalité de sortie du PER.

Les frais pèsent plus que la tranche d'imposition

C'est la conclusion la plus utile : entre deux PER, l'écart de frais peut effacer tout l'avantage fiscal. Sur 25 ans, 1 % de frais en plus coûte environ 650 € sur 1 000 € versés, plus que l'écart entre une tranche de 30 % et de 11 % à la sortie. Un PER en gestion libre investi en ETF, avec des frais sur les unités de compte de 0,3 à 0,5 % par an, garde son avantage ; un PER chargé à 1,5 ou 2 % le perd. Voir notre guide du PER à frais réduits.

Les limites du calcul

• Le blocage : l'épargne du PER est indisponible jusqu'à la retraite. Le PEA reste accessible, au prix de sa clôture avant 5 ans.
• La sortie en capital en une fois ajoute les versements déduits à vos revenus de l'année et peut vous faire changer de tranche. Fractionner la sortie sur plusieurs années limite cet effet.
• La fiscalité peut changer d'ici votre retraite, comme en 2026 avec la hausse des prélèvements sociaux.
• Le plafond : la déduction du PER est plafonnée, les versements sur le PEA aussi (150 000 €).

PER, PEA ou les deux ?

Les deux enveloppes se complètent. Le PEA convient à l'épargne de long terme qui doit rester accessible, et l'emporte si votre tranche est de 11 %. Le PER est plus intéressant à partir de 30 % de tranche, pour une épargne vraiment destinée à la retraite, à condition de choisir un contrat peu chargé. Estimez votre économie d'impôt avec notre simulateur PER, et vérifiez que le blocage vous convient avec notre guide avantages et inconvénients du PER.

Sources officielles, consultées le 23 octobre 2026 : service-public.gouv.fr (fiches PER individuel, PEA, prélèvements sociaux et revenus de placement 2026) ; loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (hausse de la CSG sur les revenus du capital). Calculs Perfacile. Ces informations ne constituent pas un conseil personnalisé.