Faut-il ouvrir un PER ? Pour qui c'est intéressant, ou pas

Chaque fin d'année, le PER revient partout avec le même argument : « réduisez vos impôts avant le 31 décembre ». Avant de vous demander quel PER ouvrir, posez-vous une autre question : avez-vous vraiment besoin d'un PER ? Le PER individuel est un bon outil pour certains épargnants, et un mauvais choix pour d'autres. Voici les critères pour faire la différence.

Le vrai frein du PER : votre argent est bloqué jusqu'à la retraite

C'est le point à comprendre avant tout le reste : l'épargne versée sur un PER est bloquée jusqu'à votre départ à la retraite. Vous ne pourrez la récupérer plus tôt que dans des cas précis prévus par la loi : achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin des droits au chômage, surendettement, liquidation judiciaire ou affection grave d'un enfant à charge. Le détail est dans notre guide sur le déblocage du PER.

Autrement dit, tout euro versé sur un PER est un euro dont vous devez pouvoir vous passer pendant des années, parfois des décennies. Si ce n'est pas le cas, l'économie d'impôt ne compense pas ce manque de disponibilité.

Les avantages du PER

• La déduction fiscale : vos versements peuvent être déduits de votre revenu imposable, dans la limite d'un plafond. L'économie d'impôt dépend de votre tranche marginale d'imposition (TMI) : 300 € pour 1 000 € versés à 30 %, 410 € à 41 %.
• Un cadre pensé pour le long terme : en gestion pilotée à horizon, l'épargne est investie de façon dynamique au début, puis sécurisée progressivement à l'approche de la retraite.
• Le choix à la sortie : capital, rente viagère ou un mélange des deux.
• L'achat de la résidence principale permet de débloquer l'épargne avant la retraite.

Les inconvénients du PER

• L'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, hors cas de déblocage anticipé.
• L'impôt n'est pas supprimé, il est décalé : si vous avez déduit vos versements, ils seront imposés à la sortie, au barème de l'impôt sur le revenu (voir notre guide fiscalité du PER).
• L'intérêt fiscal dépend de votre TMI, aujourd'hui et à la retraite. Si vous êtes peu ou pas imposé, la déduction rapporte peu, voire rien.
• Les frais : selon les contrats, ils réduisent fortement le rendement sur la durée. Les écarts entre PER se chiffrent en milliers d'euros.
• Pas de garantie en capital sur la part investie en unités de compte : leur valeur peut baisser.

Pour qui le PER est plutôt intéressant

Le PER a généralement plus de sens si plusieurs de ces conditions sont réunies :

• vous êtes imposé dans une tranche marginale à 30 % ou plus ;
• votre retraite est encore loin, ce qui laisse du temps à l'épargne investie ;
• vous avez déjà une épargne de précaution disponible (souvent 3 à 6 mois de dépenses) ;
• vos revenus sont stables et vous pouvez épargner sans toucher à cet argent ;
• vous êtes indépendant (TNS), avec un plafond de déduction plus élevé.

Pour qui le PER est plutôt à éviter, ou pas maintenant

• vous êtes non imposable ou à 11 % : la déduction rapporte peu, et vos versements seront imposés à la sortie ;
• vous n'avez pas encore d'épargne de précaution ;
• vous épargnez pour un projet à moyen terme (voiture, travaux, études des enfants), hors achat de la résidence principale ;
• vos revenus sont irréguliers et vous pourriez avoir besoin de cette épargne.

Critère	Plutôt favorable au PER	Plutôt défavorable
Tranche marginale d'imposition	30 % et plus	Non imposable ou 11 %
Horizon de retraite	Lointain	Très proche, avec une TMI similaire à la retraite
Épargne de précaution	Déjà constituée	Inexistante ou faible
Projets à moyen terme	Aucun, ou achat de la résidence principale	Voiture, travaux, études
Revenus	Stables	Irréguliers

Ces critères sont des repères généraux et ne constituent pas un conseil personnalisé.

PER ou assurance vie ?

Si le blocage de l'épargne vous gêne, l'assurance vie reste disponible à tout moment, avec une fiscalité avantageuse après 8 ans, mais sans déduction à l'entrée. Les deux se complètent souvent. Notre comparatif détaillé : PER ou assurance vie.

Vérifier si le PER a du sens pour vous

Pour aller plus loin que ces repères, Mon Petit Placement, conseiller en investissement financier immatriculé à l'ORIAS, propose un diagnostic PER gratuit : une dizaine de questions sur votre horizon, votre fiscalité, votre capacité d'épargne, votre épargne de précaution et votre situation professionnelle. Le résultat peut être « non » : le diagnostic le dit quand le PER n'a pas de sens dans votre situation, raisons à l'appui. Lien partenaire.

Si le PER a du sens pour vous, le choix du contrat devient alors la vraie question : comparez les frais et les modes de gestion des PER individuels dans notre comparateur.