Gestion pilotée à horizon du PER : profils, règles et frais en 2026

La gestion à horizon (ou gestion pilotée à horizon) est le mode de gestion par défaut du PER : si vous ne choisissez rien à l'ouverture, vos versements sont gérés ainsi. Le principe est simple : beaucoup d'actions quand la retraite est lointaine, puis une sécurisation progressive de l'épargne à mesure que la date de départ approche. C'est le gestionnaire qui réalise les arbitrages, au moins une fois par semestre.

Ce que dit la loi

Le cadre est fixé par l'article L. 224-3 du Code monétaire et financier et par l'arrêté du 7 août 2019, modifié par l'arrêté du 1er juillet 2024 pris en application de la loi Industrie verte (en vigueur depuis le 24 octobre 2024). Les règles clés :

• Profil par défaut : « équilibré horizon retraite », sauf choix contraire de votre part.
• Quatre profils : prudent, équilibré, dynamique et offensif horizon retraite. Le profil offensif a été créé en 2024.
• Actifs à faible risque : supports dont l'indicateur de risque (SRI) est inférieur ou égal à 2 sur 7, et fonds en euros. Le seuil était de 3 avant la réforme de 2024.
• Date de départ : le plan mentionne votre date de liquidation envisagée, que vous pouvez modifier à tout moment. Toute la sécurisation est calculée à partir de cette date.
• Pas de garantie : l'AMF le rappelle, « moins risqué ne signifie pas sans risque ». La gestion à horizon ne protège pas le capital.

Les 4 profils et leurs seuils de sécurisation

Part minimale de l'encours investie en actifs à faible risque, selon le temps restant avant la date de départ envisagée :

Profil	Plus de 10 ans avant	À partir de 10 ans	À partir de 5 ans	À partir de 2 ans
Prudent horizon retraite	30 %	60 %	80 %	90 %
Équilibré horizon retraite (par défaut)	Aucun minimum	20 %	50 %	70 %
Dynamique horizon retraite	Aucun minimum	Aucun minimum	30 %	50 %
Offensif horizon retraite	Aucun minimum	Aucun minimum	30 %	50 %

Ce sont des minimums légaux : chaque assureur construit sa propre grille au-dessus. Deux profils « équilibrés » de contrats différents peuvent donc avoir des allocations et des performances très différentes.

Depuis 2024 : une part obligatoire d'actifs non cotés

La réforme de 2024 impose qu'une part minimale des versements soit orientée vers des actifs non cotés (fonds de capital-investissement, infrastructures, titres de PME) :

Profil	Jusqu'à 20 ans avant	Jusqu'à 15 ans	Jusqu'à 10 ans	Jusqu'à 5 ans
Prudent	6 %	4 %	2 %	Aucun minimum
Équilibré	8 %	6 %	5 %	3 %
Dynamique	12 %	10 %	7 %	5 %
Offensif	15 %	12 %	9 %	6 %

C'est ce qui distingue le profil offensif du profil dynamique : mêmes seuils de sécurisation, mais davantage de non coté. Ces actifs sont moins liquides que des fonds cotés. Ces règles s'appliquent aux contrats et adhésions souscrits depuis le 24 octobre 2024.

Combien coûte la gestion à horizon ?

C'est le point à vérifier avant de choisir un PER. Selon les contrats :

• Sans surcoût : vous payez les mêmes frais que la gestion libre. C'est le cas des Lucya CNP PER, Linxea Spirit PER, Lucya Cardif PER et Lucya Abeille PER (où elle s'appelle « Gestion Evolutive »).
• Avec un surcoût : par exemple +0,20 % par an sur les unités de compte chez Fortuneo PER.
• Incluse dans une gestion pilotée : chez les gestionnaires en ligne (Green-Got, Nalo, Mon Petit Placement), la sécurisation progressive fait partie de leur gestion, facturée dans leurs frais globaux, souvent plus élevés.

Le coût publié par chaque distributeur figure sur nos fiches avis. Dans le comparateur, le filtre « Gestion à horizon sans surcoût » isole ces contrats.

Les limites à connaître

• Profils difficiles à comparer : seuls les minimums sont réglementés, chaque assureur choisit ses supports et son rythme de sécurisation.
• Un manque à gagner possible : la sécurisation intervient selon le calendrier, pas selon les marchés. Une sécurisation trop précoce peut réduire le rendement.
• Une date de départ à tenir à jour : si votre départ recule, signalez-le pour éviter une sécurisation trop rapide.
• Les frais des fonds : même sans surcoût de gestion, les frais propres aux fonds de la grille s'ajoutent.

Gestion à horizon ou gestion libre ?

La gestion à horizon convient si vous ne voulez pas gérer vous-même ni penser à sécuriser votre épargne. La gestion libre convient si vous voulez choisir vos supports, par exemple des ETF à faibles frais, et décider vous-même du moment de sécuriser. Les deux sont souvent cumulables sur un même PER. Avant de choisir, vérifiez que le PER est adapté à votre situation avec notre guide faut-il ouvrir un PER ?.

Sources officielles, consultées le 21 octobre 2026 : arrêté du 7 août 2019 portant application de la réforme de l'épargne retraite, modifié par l'arrêté du 1er juillet 2024 (Légifrance) ; fiche « Plan d'épargne retraite » de service-public.gouv.fr ; « Plan d'épargne retraite : comprendre la gestion pilotée à horizon » (AMF) ; questions-réponses sur le PER de la Direction générale du Trésor.